Mihin sijoittaa jos uskoo öljyn nousuun?

Minulta on kysytty mihin pitäisi sijoittaa jos uskoo öljyn hinnan nousuun. Puhutaan siis halusta spekuloida öljyn hintamuutoksella. En suosittele sitä, koska akateemisen tutkimuksen valossa ihminen ei osaa ajoittaa markkinoiden liikkeitä menestyksekkäästi (viimeisin tutkimustulos aiheesta täältä). Välillä voittaa, välillä häviää, pitkässä juoksussa häviää aina. Kuten kasinossa.

Öljyn hinnan kehitys

Öljyn hinta saattaa pysyä alhaisena pitkään, muun muassa Opecin käydessä sotaa markkinaosuuksista yhdysvaltalaisten liuskeöljytuottajien kanssa (lue aiheesta täältä). Jos kaikesta huolimatta haluat spekuloida öljyn hinnan nousulla ja sijoittaa öljyn nousuun, sijoita mieluummin sellaiseen kohteeseen, jossa sinulla on aikaa odottaa öljyn hinnan palautumista. Tällaisia kohteita ovat esimerkiksi öljy ETF:t (Exchange Traded Funds, eli rahasto jonka osuudet on listattu pörssiin) öljyteollisuuteen sijoittavat tavalliset rahastot, öljytoimialan osakkeet ja vivuttamattomat öljyn ETC sertifikaatit (Exchange Traded Commodities, jotka ovat ETN:ien, eli Exchange Traded Notes:ien, alalaji). Muista kuitenkin aina valita kustannuksiltaan halvin vaihtoehto.

Öljy ETF:t

Öljy ETF:t sijoittavat korkoinstrumentteihin, jonka lisäksi rahastoon otetaan futuuripositio kattamaan koko rahaston markkinarvo. Kunhan korkotuotto kattaa rahaston hallinnointipalkkion ja futuurin kulut, rahaston arvo liikkuu öljyn hinnan mukaisesti. Jos hakee puhdasta öljyn hinnan riskiä, tämän tyyppinen vaihtoehto on mielestäni paras keino sen saavuttamiseksi.

Tavalliset öljytoimialarahastot ja osakkeet

Tavalliset rahasto- ja osakesijoitukset ovat käytännössä sijoituksia yksittäisiin yrityksiin, missä kurssikehitykseen vaikuttavat paitsi öljyn hinta, myös kohdeyritysten tuloskunto. Näitä sijoituksia kannattaa siis lähestyä osakesijoitusten tapaan yrityksen liiketoimintaa, tasetta ja tuloskuntoa analysoimalla.

ETC sertifikaatit

ETC sertifikaatit ovat oikeudelliselta muodoltaan velkakirjoja, joihin on liitetty johdannainen. Siksi serifikaateissa on yleensä riski liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukyvystä (niin sanottu vastapuoliriski), toisin kuin kohde-etuuksiin (esimerkiksi korkoinstrumentteihin) suoraan sijoittavissa ETF-tuotteissa. Alla listattujen ETC -esimerkkien varat on kuitenkin sijoitettu vakuutena oleviin velkakirjoihin, sekä futuuriin, jonka kohde-etuutena on Brentin raaka-öljy. Näin korkosijoitukset kattavat paitsi vastapuoliriskin, parhaimmassa tapauksessa myös futuurin ja sertifikaatin kulut. Tällaiset ETC:t muistuttavatkin hyvin pitkälle edellämainittuja öljy ETF:iä, vaikka ne juridiselta muodoltaan eroavatkin toisistaan.

Turbowarrantit, minifutuurit ja vivutetut ETC sertifikaatit…

Vältä kuitenkin vivuttavia warrantteja, minifutuureja ja ETC sertifikaatteja. Näiden kustannukset ovat hyvin korkeat eikä niiden arvonkehitystä aina ole intuitiivisesti helppoa mieltää (lue lisää aiheesta täältä ja täältä). Osta siinä tapauksessa mieluummin suoraan öljyn osto-optioita. Muista kuitenkin, että näiden viimeisten vaihtoehtojen osalta rahojen menettäminen on joka tapauksessa jo hyvin todennäköistä.

Mitä mieltä sinä olet? Mistä sinä haluaisit näkökantoja? Kirjoita kommentti tai ota yhteyttä. Minut tavoittaa sähköpostitse osoitteesta martin.paasi@nordnet.fi, Twitteristä tunnuksella @MartinNordnet ja puhelimitse numerosta 050 5918292. Kuvan lähde: Dollar Photo Club