Osakesäästötilillä jopa miljoonan euron säästö aktiiviselle sijoittajalle

Korkoa korolle -efektin merkitys korostuu pitkäjänteisessä sijoittamisessa. Osakesalkun tasapainottaminen, aktiivinen kaupankäynti tai treidaaminen tarkoittaa kuitenkin 30–34 % myyntivoittoveron realisoitumista maksettavaksi joka vuosi. Tämä heikentää huomattavasti salkun tuottokehitystä vuosien saatossa.

Uudelle vuosikymmenelle astuttaessa tähän tulee kuitenkin kauan odotettu muutos, kun 1.1.2020 käyttöönotettava osakesäästötili siirtää verotuksen tulevaisuuteen. Voitoista maksettava vero realisoituu maksettavaksi vasta, kun varoja nostetaan pois osakesäästötililtä. Muutos tarkoittaa tuhansien, kymmenien tuhansien tai jopa miljoonan euron verohyötyä sijoittajalle aktiivisuudesta riippuen.

Osakesalkkua voi nyt tasapainottaa ja kierrättää verotehokkaasti

Osta ja pidä -strategia on kuollut. Syynä tähän on kiihtynyt muutosvauhti, jonka digitalisaatio ja globalisaatio mahdollistavat. Teknologian nopea kehitys luo uusia disruptiivisia toimintamalleja, jotka haastavat nykyiset markkinajohtajat. Iso laiva on hidas käännöksissään ja ketterät uudet toimijat voivat napata nopeasti merkittäviäkin markkinaosuuksia. Vielä pari vuotta sitten hyvältä näyttänyt yhtiö voi nopeasti hapantua käsiin, mikä tarkoittaa myös osakkeesta kertyneiden realisoimattomien tuottojen valumista kaivoon.

Katsotaan esimerkiksi 20 vuotta taaksepäin ja muistellaan kymmentä maailman suurimmista yhtiöistä (S&P 500). Sijoittamalla tähän 10 yrityksen joukkoon vuonna 1999 sijoittajan omistusten arvo olisi itse asiassa laskenut nykypäivään verrattaessa. America Onlinen (AOL) ja Lucent Technologiesin markkina-arvo on tippunut käytännössä nollaan. General Electricin markkina-arvo on laskenut 82 %, Cisco Systemsin 44 % ja IBM:n 38 %. Ainoa yhtiö, jonka markkina-arvo on kahdenkymmenen vuoden aikana noussut yli 10 % on Microsoft. Sen markkina-arvo on tällä hetkellä 67 % korkeampi kuin vuonna 1999.

Osakkeiden myyminen siis kannattaa ja se parantaa tuottoja pitkässä juoksussa, mikäli sijoittaja löytää hyviä korvaavia sijoituskohteita tilalle. Välillä osakkeet on myös pakko myydä, vaikka ei haluaisi. Tänä vuonna on Helsingin pörssistä ostettu pois useita yhtiöitä – tätä blogia kirjoittaessa pelkästään viimeisen viikon aikana on kerrottu kolmesta ostotarjouksesta.

Osakesäästötilillä voit sijoittaa koko tuottosumman uudelleen, arvo-osuustilillä verottaja nappaa joka vuosi 30 % voitoista pois. Tämä vaikutus kertautuu vuosien saatossa, kuten seuraavista laskelmista voidaan todeta.

Aktiivinen kaupankävijä ja treidaaja hyötyvät eniten

Mitä nopeammin salkku osakesäästötilillä kiertää, sitä suurempi sijoittajan verohyöty on. Maksimaalinen verohyöty suhteessa arvo-osuustiliin saavutetaan tilanteessa, jossa koko salkun arvonnousu realisoituu joka vuosi. Eniten hyötyvät siis aktiivista kauppaa harrastavat ja treidaajat.

Osakesäästötilistä on julkisuudessa esitetty käytännössä pelkkiä staattisia laskelmia, joissa on huomioitu ainoastaan osinkojen uudelleensijoittamisesta koituva verohyöty. Osakkeen arvonnousun verotus on arvo-osuustilillä ja osakesäästötilillä täysin sama, jos osake myydään vasta vertailukauden päätteeksi. Tarkastellaan tässä siis vertailun vuoksi sitä, kuinka osakesäästötilin tuotot eroavat, kun salkun koko arvonnousu realisoituu joka vuosi.

Alkusijoituksena kaikissa esimerkeissä on osakesäästötilille siirrettävä maksimimäärä 50 000 €. Laskelmassa esitetään osakesäästötilin realisoimaton arvo 10, 20 ja 30 vuoden jälkeen sekä realisoitu ja verotettu arvo. Pääomatuloveroprosenttina on käytetty 30 % arvo-osuustilin verotuksessa, 34 % osakesäästötililtä varoja nostettaessa. OST = osakesäästötili, AO-tili = arvo-osuustili.

Yhteenveto

Kuten laskelmasta huomataan, osakesäästötili tuo huomattavan verohyödyn aktiivisesti kauppaa tekevälle. Korkoa korolle -vaikutuksen myötä hyöty kertautuu, mitä pidempi tarkastelujakso on. 7 %:n vuosituotto-olettamalla osakesäästötilin hyöty on 20 vuoden tarkastelujaksolla 14 539 euroa. 30 vuoden periodilla ero kasvaa 58 197 euroon.

Laskelma perustuu olettamaan, että arvonnousu realisoituu verotettavaksi joka vuosi. Tämä pätee lähinnä aktiivisesti kauppaa tekevien ja päivätreidaajien kohdalla. Tarkastellaan siksi eroa myös korkeammalla tuottoprosentilla. Valitsin esimerkkiin 20 % vuosituoton, mikä on melko konservatiivinen tavoite ammattimaisesti kauppaa tekevän sijoittajan vuosituotosta puhuttaessa. Jo kymmenessä vuodessa osakesäästötilin verohyöty alkaa näkymään selkeästi (35 966 €), vaikka laskelmassa osakesäästötilin veroprosentiksi on oletettu 34 % ja arvo-osuustilin 30 %. Pidemmällä aikavälillä ero repeää vielä huomattavasti suuremmaksi. 20 vuodessa osakesäästötilin hyöty aktiiviselle kaupankävijlle on 594 967 euroa ja 30 vuodessa 5,3 miljoonaa euroa.

Osakesäästötili avaa uusia tuottomahdollisuuksia kaikentyyppisille sijoittajille. Se on arvo-osuustiliä parempi tilimuoto lähes jokaiselle pitkäjänteiselle sijoittajalle. Aktiivisen sijoittajan tuottoihin osakesäästötilillä on valtava positiivinen vaikutus.

• Useimmille sijoittajille hyöty näkyy osinkojen uudelleensijoittamisen ja ajoittaisten myyntien verohyötynä.
• Osakepoimijan ei tarvitse verotuksellisista syistä lykätä myyntejä, vaan salkkua voidaan huoltaa jatkuvasti verotehokkaasti.
• Aktiivinen sijoittaja hyötyy pitkässä juoksussa huomattavasti verotuksen lykkääntymisestä ja korkoa korolle -efektistä.

Miksi Nordnet on osakesäästötilisijoittajan ykkösvalinta?

Koska osakesäästötilejä voi avata vain yhden, välittäjä kannattaa valita tarkkaan.

Nordnet on yksityissijoittajien suosituin välittäjä, mistä on konkreettista hyötyä sinulle kauppojen nopeampina toteutumisaikoina, parempaan hintaan.

1. Et maksa minkäänlaisia kiinteitä avaus-, kuukausi-, verkkopankkitunnus- tai säilytysmaksuja.
2. Saat reaaliaikaisesti striimaavat kurssit pohjoismaisille osakkeille maksutta (Tarjous Oslon pörssin reaaliaikaisista ja striimaavista kursseista on voimassa 31.12.2020 asti.
3. Käytössäsi on Euroopan parhaiksi palkitut analyysit suomalaisista pörssiyhtiöistä.
4. Sharevillessä näet muiden osakesäästötilisijoitukset ja voit poimia parhaiden sijoittajien sijoitusideat omaan salkkuusi.
5. Automaattinen veroraportointi säästää aikaasi. Nordnet sai Välittäjä 2019 -tutkimuksessa parhaat pisteet raportoinnin kaikilla osa-alueilla.
6. Saat markkinoiden joustavinta lainarahoitusta osakesäästötilisijoituksiisi nykyisiä omistuksiasi vastaan jopa 0,99 % korolla.

Kun avaat osakesäästötilin Nordnetiin uutena asiakkaana, voit käydä kauppaa osakesäästötilillä kaksi kuukautta hinnastomme parhaalla tasolla 1: 0,06 % min. 3 €/toimeksianto Helsingin pörssissä. Jos avaat osakesäästötilisi nykyisenä asiakkaana, sama etu on käytössäsi kuluvan kuun/tilinavauskuukauden ajan.

Osakesäästötilin voit avata suoraan verkossa ja aloittaa kaupankäynnin saman tien.

Artikkeli julkaistu alunperin 20.11.2019 ja päivitetty 1.1.2020.

Lue myös nämä:

• Tässä tapauksessa osakesäästötili on kannattavampi kuin arvo-osuustili
• Tuottaako osta ja vaihda paremmin kuin osta ja pidä?
• Hankintameno-olettaman puuttuminen ei pilaa osakesäästötiliä – katso laskelma
• Osakesäästötili – näin maksimoit verohyötysi
• Tällainen on osakesäästötilin avaaja
• Mihin sijoittaa osakesäästötilillä? Katso asiakkaidemme suosikkiosakkeet.
• Jukka Oksaharjun strategiat osakesäästötilille
• Verkkokurssi osakesäästötilistä