Nordnet Blogi

Osakesäästötilin verohyöty – näin maksimoit etusi

Keskustelu osakesäästötilin ympärillä on käynyt vilkkaana siitä lähtien, kun varmistus uuden tilityypin toteutumisesta tuli vuoden 2019 ensimmäisellä puoliskolla. Keskustelu on monilta osin ohjautunut arvo-osuustilin ja osakesäästötilin vertailuun keskenään, mikä on ihan luonnollista. Sijoittajan on kuitenkin oleellista oivaltaa, että tilit eivät ole toisiaan poissulkevia vaihtoehtoja, vaan molempien parhaista puolista voi ottaa hyödyn irti. Tässä kirjoituksessa käsitellään osakesäästötilin verohyötyä ja sitä, miten voit hyödyntää sen tehokkaimmin.

Osakesäästötilin paras ominaisuus on korkoa korolle -ilmiön tehostuminen

Hyvien sijoituspäätösten ohella toinen varallisuutesi kasvua huomattavasti tehostava tekijä on korkoa korolle -efekti. Osakesäästötilillä siitä pääsee hyötymään täysimääräisesti, sillä tilin sisällä veroprosentti on 0 %. Arvo-osuustilillä verottaja vie 30–34 % jokaisesta voitollisesta kaupasta ja lisäksi 25,5 % jokaisesta maksetusta osingosta. Osakesäästötilillä myös “vero-osuuden” voi sijoittaa kasvamaan ja kerryttämään lisätuottoja.

Osakesäästötili tehostaa korkoa korolle- efektiä pitkässä juoksussa huomattavasti.

Osinkoverotuksessa on eroa tilien välillä

Arvo-osuustilillä osinkoja verotetaan kevyemmin kuin osakesäästötilillä. Ne ovat 85-prosenttisesti veronalaisia, eli 30 % pääomatuloveron mukaisesti niistä maksetaan veroa 25,5 %. Osakesäästötilin verotus on toteutettu yksinkertaistetummin: siellä kaikkea arvonnousua verotetaan normaalin pääomatuloveroprosentin mukaisesti. Osakesäästötilillä siis maksetaan enemmän veroja osingoista, mutta korkoa korolle -efektin ansiosta ero pienenee vuosi vuodelta ja kääntyy lopulta osakesäästötilin eduksi pitkässä juoksussa (osinkoprosentista riippuen 5–15 vuoden aikana). Mitä suurempi osinkoprosentti, sitä nopeammin osakesäästötili voittaa.

Tämä vertailu toki koskee vain tilannetta, jossa sijoituksen arvonnousu perustuu vain osinkotuottoon. Jos myös osakkeen arvo nousee, verotuksen lykkääntyminen osakkeen myynnin yhteydessä lisää osakesäästötilin verohyötyä.

Ulkomaiset osingot osakesäästötilillä

Osakesäästötilin verohyötyä arvioitaessa heikoimmasta päästä ovat ulkomaiset osakkeet, joiden kokonaistuotto perustuu osinkotuottoon. Poiketen kotimaisista osinko-osakkeista, ulkomaisista osingoista menetetään osakesäästötilillä osinkojen verohuojennuksen lisäksi myös yrityksen kotimaassa pidätetty lähdevero, joka esimerkiksi ruotsalaisilla ja amerikkalaisilla yhtiöillä on yleensä 15 %.

Uudelleensijoitettavaa osakesäästötilillä jää edelleen enemmän (osakesäästötilin lähdevero 15 % vs. arvo-osuustilillä vuosittain maksettava osinkovero 25,5 %), mutta osakesäästötililtä rahaa nostettaessa ja pääomatulon realisoituessa ulkomaisista osingoista jää hieman vähemmän rahaa käteen kuin arvo-osuustilillä.

Tässäkin kohtaa on tärkeää ottaa huomioon kokonaisuus, eli jos osake tuottaa myös arvonnousun muodossa, vaakakuppi kääntyy nopeasti takaisin osakesäästötilin puolelle, kun sijoituksia on mahdollista myydä välissä ilman veroseuraamuksia. Jos kuitenkin osakkeen tuotto perustuu osinkotuottoon, arvo-osuustili on järkevin valinta ulkomaiselle osinko-osakkeelle.

Älä pelkää poimia ulkomaisia osakkeita osakesäästötilille

Helsingin pörssin ulkopuolelta löytyy paljon osakkeita, jotka kannattaa poimia osakesäästötilille. Nämä ovat yhtiöitä, jotka keskittyvät kasvuun eivätkä maksa osinkoa. Nordnetin suomalaisasiakkaiden suosituimpien osakkeiden listalta osinkoa eivät maksa esim. Amazon, Tesla, Facebook, Aurora Cannabis, Teva Pharmaceutical, Fingerprint Cards, Canopy Growth, Berkshire Hathaway ja Spotify – siis valtaosa suosituimmista ulkomaisista yhtiöistä!

Monet ulkomaisista yhtiöistä maksavat myös varsin matalaa osinkoa (Apple 0,97 %, Microsoft 1,23 %, Visa 0,58 %) ja valtaosa tuotosta perustuu arvonnousuun, joten myös tällaisia yhtiöitä saattaa kannattaa valita osakesäästötilille. Menetetty lähdevero esimerkiksi Applen osingosta on 0,1455 % vuosituotosta.

Osakesäästötilin verohyöty on suurin osakkeiden arvonnoususta

Osakkeen arvonnousua verotetaan samalla tavalla molempien tilimallien sisällä, joten selvästi suurin verohyöty osakesäästötilillä muodostuu siitä, että voitoista maksettavat verot lykkääntyvät. Tämä on merkittävä hyöty pitkässä juoksussa olit sitten aktiivinen osakesijoittaja tai “holdari”, joka pitää osaketta 10 vuotta kerrallaan.

Yhtiöiden elinikä on ollut jo pitkään laskussa ja sitä kautta osakepoiminnasta on tullut ja tulee tulevaisuudessa entistä aktiivisempaa. Tämä korostaa osakesäästötilin hyötyä, kun sijoituskohdetta voi vaihtaa verovapaasti.

Lähde: Mikael Rautasen esitys: Miksi sijoitusmantra “osta ja unohda” ei enää toimi?

Edellisessä blogikirjoituksessa tarkastelin hankintameno-olettaman puuttumista osakesäästötililtä. Laskelmat osoittivat selvästi, että korkoa korolle -efekti korvaa hankintameno-olettaman puuttumisen pitkässä juoksussa.

Yhteenveto

Osakesäästötilillä kannattaa suosia niitä sijoituksia, jotka tarjoavat suurimman verohyödyn. Etenkin, jos 50 000 € euron talletusraja tulee täyteen.

Osakesäästötilillä verohyöty on suurin:

  • Suomalaisissa ja ulkomaisissa osakkeissa, joissa tuotto perustuu arvonnousuun.
  • Suomalaisissa osakkeissa, joissa tuotto jakaantuu arvonnousuun ja osinkoon.
  • Suomalaisissa osakkeissa, joissa tuotto perustuu pääasiassa osinkoon.

Arvo-osuustili on osakesäästötiliä parempi:

  • Ulkomaisissa osakkeissa, joiden tuotto perustuu osinkoihin.
  • Lyhytaikaisissa sijoituksissa.
  • Jos et aio uudelleensijoittaa osinkoja/tuottoja.

Uusimmassa Taloustaito-lehdessä käsiteltiin havainnollistavan graafin avulla tuottoeroa osakesäästötilin ja arvo-osuustilin välillä. Prosenttiluku kertoo osakesäästötilin ja arvo-osuustilin tuottoeron erilaisilla oletuksilla. Kuten grafiikka kertoo, osakesäästötilillä pääoma kasvaa huomattavasti suuremmaksi pitkässä juoksussa.

Etkö ole vielä Nordnetin asiakas? Tule asiakkaaksi tästä.

Jos haluat tietää lisää siitä, miten Nordnet käsittelee henkilötietojasi, klikkaa tästä.

guest
6 Kommentti
vanhin
uusin tykätyin
Inline-palaute
Näytä kaikki kommentit
jeppo
jeppo
23.01.2020 22:04
Hirveä haloo pienestä asiasta. Best case scenario OST v AO-tili: Osakkeen A arvonnousu 12% p.a., 2% osinko vuosina 1-10. Myynti vuonna 10. Sijoita tuotot osakkeeseen B. Osakkeen B arvonnousu 12% p.a., 2% osinko vuosina 11-20. Myynti vuonna 20. AO-tili tuotto verojen jälkeen 747%, OST:n 791%. Kuulostaa isolta, mutta ero on vain 0.25% p.a…. Sitten pitäisi vielä löytää osake, joka tuottaa 14% p.a. seuraavat 10v…
Nordnet
Vastaa  jeppo
27.01.2020 10:57
Esimerkissäsi tuottoero on 44 % osakesäästötilin hyväksi. Varmaan aika monelle kelpaisi tuo ylimääräinen tuotto. Esimerkissä on myös vain yksi myynti ja osto välissä – todellisuudessa näitä voi tulla enemmän. Mitä enemmän myyntejä, sitä suuremmaksi osakesäästötilin hyöty kasvaa. -Jukka L.
Harri
Harri
24.01.2020 11:57
Kiinnostaisi laskelma superluoton käytöstä. Tavalliselle arvo-osuustilille voisin sijoittaa esimerkiksi 20% enemmän superluotolla 0,99% korolla. Tällöin näyttäisi siltä, että kokonaistuotto olisi kuitenkin osakesäästötiliä parempi.
Nordnet
Vastaa  Harri
27.01.2020 11:00
Voit halutessasi nostaa arvo-osuustilillä olevia osakkeitasi vastaan Superluoton myös osakesäästötilille.
Vieras
Vieras
20.04.2020 16:00
Jutussa todetaan: “Arvo-osuustili on osakesäästötiliä parempi: …. Lyhytaikaisissa sijoituksissa.” – Miksi arvo-osuustili on lyhytaikaisissa sijoituksissa parempi?
NoobUmmikko
NoobUmmikko
11.06.2020 17:36
Pitääkö minun siis hakea takaisin lähdeveroa osingosta, joita olen saanut osakesäästötilille USA:sta? Pitääkö minun hakea lähdeveroa takaisin arvo-osuustilille tulevasta osingosta USA:sta? Pitääkö minun ilmoittaa verottajalle OST ja AOT- tilien osingoista? Mistä ja miten haen lähdeveroja takaisin? Saisiko ohjeita siihen? Jostain luin, että pitää pyytää verotoimistosta todistus, että asun Suomessa ja liittää se hakemukseen. Ei maistuisi mätkyt verottajalta, ei yhtään.. Millä aikajänteellä ilmoitus on tehtävä? Sain osinkoa USA:sta osakesäästötilille. Pitääkö minun toimia jotenkin? Yt. NoobUmmikko

Tilaa uutiskirje.

Uutiskirjeen tilaajana saat parhaat tarjoukset ja tuoreet uutiset sähköpostiisi 2–3 kertaa kuussa.

Jos haluat tietää lisää siitä, miten Nordnet käsittelee henkilötietojasi, klikkaa tästä.

Tilaa
Tilaa uutiskirje.
Uutiskirjeen tilaajana saat parhaimmat tarjoukset, tuoreimmat uutiset ja kutsut tapahtumiin sähköpostiisi 2–3 kertaa kuussa.








Jos haluat tietää lisää siitä, miten Nordnet käsittelee henkilötietojasi, klikkaa tästä.
Tilaa
Tilaa uutiskirje.

Uutiskirjeen tilaajana saat parhaimmat tarjoukset, tuoreimmat uutiset ja kutsut tapahtumiin sähköpostiisi 2–3 kertaa kuussa.
Jos haluat tietää lisää siitä, miten Nordnet käsittelee henkilötietojasi, klikkaa tästä.
Tilaa
close-link
Haluatko olla mukana testaamassa uuden palvelumme Beta-versiota? Ilmoittaudu testaajaksi tästä:
Ilmoittaudu testaajaksi

Huomioi, että antamasi sähköpostiosoitteen tulee olla sama, jonka olet rekisteröinyt nordnet.fi -palvelun kohdassa Salkku > Asetukset > Yhteystietoni.