Nordnet Blogi
Jukka Oksaharju
Osakestrategi, Nordnet Suomi

Osinkokasvua Helsingin pörssistä?

Mitkä yhtiöt ovat historiallisesti onnistuneet osinkonsa kasvattamisessa? Tällaisia yhtiöitä omistamalla sijoittaja on voinut vuodesta toiseen kasvattaa omalle hankintahinnalleen saatavaa osinkotuottoa.

Varsinkin osingot uudelleensijoittamalla sijoittaja on myös kyennyt kasvattamaan salkkuaan tehokkaasti korkoa korolle -mekanismilla, kun sekä omistettujen osakkeiden lukumäärä että salkkuyhtiöiden maksamat osakekohtaiset osingot ovat kasvaneet.

Myös Helsingin pörssissä useat yhtiöt ovat 2010-luvun aikana kasvattaneet osakekohtaista osinkoaan jo monta vuotta putkeen. Yleisesti osingonjaon kasvattajiin sijoittamisessa on usein kantavana ajatuksena tavoitella sijoitustuottoa vuosittain kasvavana osinkovirtana suoraan itse yhtiöltä – ei pikaisena kurssinousuna muilta sijoittajilta. Tällöin on kyse salkun ns. passiivisten tulojen kasvattamisesta.

Toisaalta osingonjaon pitkän aikavälin kasvun suoritushistoria kertoo jotain myös alla olevan liiketoiminnan laadusta – osinkojen kasvusarjahan yleensä maksetaan suhdanteiden yli yhtiön kohenevasta tuloskunnosta.

Erityisen laadukkaan yhtiön osingon voi nähdä pohjatuottona, jonka sijoittaja saa päivänpolttavista kurssivaihteluista huolimatta ja niistä riippumatta. Tämän sanottuani on syytä lisätä, että sijoituksen kokonaistuotto voi silti olla miinusmerkkinen kurssimuutoksen vuoksi, vaikka osinkokomponentti onkin lähtökohtaisesti positiivinen. Ennustettavan ja asteittain kasvavan osinkovirran huomioiden pitkäjänteinen sijoittaja voi silti alkaa keskittää energiaansa kurssikäyrän seurannan sijaan moneen muuhun aktiviteettiin.

Helsingin pörssissä vähintään vuodesta 2009 lähtien osakekohtaista osinkoaan vuosittain poikkeuksetta yhtäjaksoisesti kasvattaneita ja myös tulevana keväänä kasvavaa osakekohtaista osinkoa ehdottaneita suurehkoja yhtiöitä ovat Amer Sports, Fiskars, Huhtamäki, Kone, Sampo ja Tieto. Tämä ei ole suosituslista, vaan aakkosjärjestykseen laitettu kuvaus todellisuudesta.

Tietenkään historia ei ole tae tulevasta, mutta hyvä osinkohistoria yhdistettynä nyt raportoitaviin selkeisiin kasvuinvestointeihin voi ainakin mahdollistaa onnistuneen sijoituskohdevalinnan, vaikka riskit pysyvät.

Seuraavassa on listattu Helsingin pörssin historiallisten osingonkasvattajayhtiöiden osakekohtaisten osinkojen viimeaikainen kehityskaari. Lista ei ole sijoituksiin suositteleva eikä tyhjentävä. Listauksessa on kyse vuotuisista perusosingoista (ilman lisäosinkoja) ja niiden keskimääräisistä kasvuprosenteista korotussarjan alusta. Joka yhtiön kohdalla vuodelta 2017 maksettava osinko on tätä kirjoitettaessa vielä osinkoehdotus, jonka toteutumiseen liittyy epävarmuus yhtiökokouksen mahdolliseen hyväksyntään asti.

Amer Sports

2009: 0,16 EUR
2010: 0,30 EUR
2011: 0,33 EUR
2012: 0,35 EUR
2013: 0,40 EUR
2014: 0,45 EUR
2015: 0,55 EUR
2016: 0,62 EUR
2017: 0,70 EUR*

Keskimääräinen vuosikasvu: 20,3 %

Fiskars

2008: 0,50 EUR
2009: 0,52 EUR
2010: 0,60 EUR
2011: 0,62 EUR
2012: 0,65 EUR
2013: 0,67 EUR
2014: 0,68 EUR
2015: 0,70 EUR
2016: 0,71 EUR
2017: 0,72 EUR*

Keskimääräinen vuosikasvu: 4,1 %

Huhtamäki

2008: 0,34 EUR
2009: 0,38 EUR
2010: 0,44 EUR
2011: 0,46 EUR
2012: 0,56 EUR
2013: 0,57 EUR
2014: 0,60 EUR
2015: 0,66 EUR
2016: 0,73 EUR
2017: 0,80 EUR*

Keskimääräinen vuosikasvu: 10,0 %

Kone

2009: 0,325 EUR
2010: 0,45 EUR
2011: 0,70 EUR
2012: 0,875 EUR
2013: 1,00 EUR
2014: 1,20 EUR
2015: 1,40 EUR
2016: 1,55 EUR
2017: 1,65 EUR*

Keskimääräinen vuosikasvu: 22,5 %

Sampo

2008: 0,80 EUR
2009: 1,00 EUR
2010: 1,15 EUR
2011: 1,20 EUR
2012: 1,35 EUR
2013: 1,65 EUR
2014: 1,95 EUR
2015: 2,15 EUR
2016: 2,30 EUR
2017: 2,60 EUR*

Keskimääräinen vuosikasvu: 14,0 %

Tieto

2009: 0,50 EUR
2010: 0,70 EUR
2011: 0,75 EUR
2012: 0,83 EUR
2013: 0,90 EUR
2014: 1,00 EUR
2015: 1,10 EUR
2016: 1,37 EUR
2017: 1,20 EUR*

Keskimääräinen vuosikasvu: 11,5 %

Kaikki 2017-sarakkeen osingot ovat osakekohtaisia perusosinkoja per yhtiö tuoreista tilinpäätöstiedotteista, eli ne ovat tulevana keväänä 2018 maksettavia osinkoehdotuksia* lähiviikkoina järjestettäville yhtiökokouksille. Kasvuprosentit on laskettu sen mukaan, että ehdotukset hyväksytään (mihin sisältyy riski).

Lopuksi on korostettava, etteivät historialliset kasvuprosentit takaa mitään tulevasta, mutta ehkä ne voivat silti herättää kiinnostuksen tutustua yhtiöihin tarkemmin. Jokainen tekee tietenkin oman arvionsa yhtiöiden tulevasta osinkokehityksestä ja mahdollisesta osinkokasvun jatkoon sijoittamisesta itse.

Lue lisää kevään osingonmaksajista täältä.

Mitä sijoitushistorian menestyneimmät gurut ostaisivat tänään Helsingin pörssistä? Laatuguru-uutuuskirja esittelee laatuyhtiöstrategian kantavat periaatteet ja tuo ne nykyhetkeen.

TILAA LAATUGURU TÄSTÄ LINKISTÄ

-> SIIRRY KIRJAN ESITTELYSIVUILLE

Laatuguru-kirjaa on saatavilla Nordnetissä myös osana neljän sijoituskirjan pakettia, joka sisältää signeerauksen tai omistuskirjoituksen. 

Jos haluat signeerauksen tai omistuskirjoituksen, mainitsethan siitä tilauslomakkeen viestikentässä.

Kirjoittaja lähipiireineen omistaa tekstissä mainituista yhtiöistä merkittävän määrän Sammon osakkeita kirjoitushetkellä. Teksti ei ota kantaa ajoitukseen eikä yksittäisiin sijoituskohteisiin, sijoitusstrategioiden paremmuuteen tai yksittäisiin yrityksiin. Blogi ei sisällä sijoitussuosituksia, eikä kirjoituksen tarkoituksena ole laatia tekstissä mainituista yhtiöistä, strategioista tai edes niiden osista sijoitusanalyysiä, taikka antaa osakkeesta tai strategiasta suositusta taikka tavoitehintaa. Sijoitustoiminta sisältää riskin menettää pääoma kokonaan, ja jokainen vastaa sijoituksistaan itse. Kirjoittajaa voi seurata myös Twitterissä (@JukkaOksaharju).

Photo by Rantz on Foter.com / CC BY-NC-SA

Etkö ole vielä Nordnetin asiakas? Tule asiakkaaksi tästä.

Jos haluat tietää lisää siitä, miten Nordnet käsittelee henkilötietojasi, klikkaa tästä.

Tilaa uutiskirje

Uutiskirjeen tilaajana saat parhaat tarjoukset ja tuoreet uutiset sähköpostiisi 2–3 kertaa kuussa. Jos haluat tietää lisää siitä, miten Nordnet käsittelee henkilötietojasi, klikkaa tästä.
Tilaa

Tilaa
Tilaa uutiskirje
Uutiskirjeen tilaajana saat parhaimmat tarjoukset, tuoreimmat uutiset ja kutsut tapahtumiin sähköpostiisi 2–3 kertaa kuussa.

Jos haluat tietää lisää siitä, miten Nordnet käsittelee henkilötietojasi, klikkaa tästä.
Tilaa
Tilaa uutiskirje
Uutiskirjeen tilaajana saat parhaat tarjoukset ja tuoreet uutiset sähköpostiisi 2–3 kertaa kuussa.

Jos haluat tietää lisää siitä, miten Nordnet käsittelee henkilötietojasi, klikkaa tästä.
Tilaa
close-link